截至9月4日收盘,北证50指数上涨5.92%,北交所成交35.13亿元,环比增加82.30%。

  行业人士对第一财经分析称,科创板投资者直接参与北交所交易,是北交所投资门槛的变相下降。科创板投资者不再需要风险测评,券商端一键功能即可开通北交所交易权限,预计北交所将快速批量引入一批科创板投资者。

  今日资金流向显示北交所投资者在大举进场。有接近华泰证券的内部人员称,华泰证券北交所开户功能光速上线,仅9月4日就有近万名客户申请一键开通北交所权限。从市场表现来看,北交所成交明显放量,龙虎榜多家营业部现身游资大户身影,市场人士估计,近期增量资金还将继续跑步入场。

  第一财经从北交所获得的数据显示,今日早盘北交所转板概念股集体大涨,“龙竹科技”率先冲击涨停,点燃资金做多情绪。今日上涨后,北交所整体估值仍仅为16倍,北证50指数成份股和转板概念股约18倍,远低于科创板、创业板估值水平(71倍、48倍)。在A 股企稳回升背景下,转板预期有望逐步抹平同类型可比企业在北交所与沪深的估值差。

  以两只转板概念股为例来看。北交所数据显示,同力股份符合转板财务条件,2022年营收52亿元,高于公司市值41亿元,2017年以来累计分红超5亿,占当前市值的12%。德源药业最近3年利润增速38%,业绩持续增长,研发支出平均增长28%,持股5%以上大股东及实控人披露终止减持公告,承诺一年不减持。

  周一上涨的另一个影响因素是股价波动弹性大。北交所股票流通盘小、容易拉升,涨跌幅度30%,没有异常波动停牌核查的“关小黑屋”制度,同时没有量化资金,3天涨停即可翻倍。

  9月4日,北交所共有4只股票盘中一度冲击涨停,全A涨幅前10股票中,一度有7只股票为北证市场标的。

  此外,北交所交易机制也进一步完善。9月11日北交所已上市股票将全部纳入融资融券标的,新股自上市首日纳入融资融券标的。“从沪深经验看,两融标的每次扩容后,两融余额占流通市值比例平均在3个月内提升至少20%。当前,北交所两融余额占市场流通市值不足2%,还有极大的提升空间,市场做多情绪还将延续。”业内人士称。

  另外,北交所做市商门槛下调,允许符合条件的新三板做市商参与北交所做市业务,扩充北交所做市商数量。通过完善交易机制,更好发挥做市商和融资融券等制度功能,提升交易活跃度。

  今年2月做市商制度引入北交所,目前北交所做市商资质管理参照科创板,符合条件的券商有16家。业内人士预计扩容后将新增40余家券商,做市商建仓做市库存股,也会成为推动市场上涨的一股重要力量。

  渤海证券做市业务负责人张可亮对第一财经分析称,第一批做市商大都是大型券商以服务大企业的为主,有了资格之后并没有大规模的投入以中小企业为主的北交所。后续加入的这批做市商以新三板做市商为主,更熟悉北交所企业,有更高的做市积极性。

  此外,《意见》还提到,后续将在管住风险的前提下,研究引入私募基金开展北交所做市交易业务。

  张可亮预计,由于市场一直以来以牌照规范为前提,引入私募做市还需时间。目前做市主体依旧以券商为主,在大部分券商都有了资格以后,可能会逐步引进私募做市。